Ви є тут
Оподаткування криптоактивів: досвід ЄС та перспективи для України
У статті проведено комплексний фінансово-правовий аналіз сучасного стану оподаткування криптоактивів у провідних країнах Європейського Союзу та оцінено макроекономічні перспективи, регуляторні ризики і наслідки імплементації відповідного законодавства в Україні. Актуальність дослідження зумовлена стрімким розвитком індустрії віртуальних активів, де Україна за підсумками 2025 року посіла 8-ме місце у світі та 1-ше в Європі за рівнем їх використання. Незважаючи на це, вітчизняний ринок продовжує функціонувати в умовах правової невизначеності та значного фіскального тиску. Досліджено еволюцію структури наднаціонального європейського регулювання, з особливим фокусом на регламенті MiCA та директиві DAC8, яка з 1 січня 2026 року запроваджує обов’язковий автоматичний обмін інформацією про транзакції з криптоактивами, формуючи нову еру податкової транспарентності. Здійснено порівняльний аналіз національних податкових режимів у Німеччині, Франції, Іспанії та на Кіпрі, що виявив значний диспаритет фіскального навантаження: від повного звільнення довгострокових інвестицій до фіксованих ставок у 30 % та конкурентних 8 %. Європейський досвід протиставлено поточній українській практиці, де відсутність спеціального законодавства змушує податкові органи трактувати весь обсяг виведених коштів як чистий дохід, оподатковуючи його за сукупною ставкою 23 %, що створює деструктивне середовище для інвесторів. Ґрунтовно проаналізовано трансформаційний потенціал доопрацьованого законопроєкту №10225-д від 24.04.2025 «Про внесення змін до Податкового кодексу України та деяких інших законодавчих актів України щодо врегулювання обороту віртуальних активів в Україні». Він передбачає перехід до моделі оподаткування чистого інвестиційного прибутку, впровадження механізму перенесення збитків та встановлення пільгової ставки 10 % у 2026 році для легалізації активів, набутих до набуття чинності законом. За допомогою SWOT-аналізу визначено ключові загрози та можливості реформи. Обґрунтовано, що гармонізація національного законодавства зі стандартами ЄС є безальтернативною передумовою для детінізації ринку, залучення інституційного капіталу та успішного впровадження національної цифрової валюти (е-гривні). Запропоновано низку рекомендацій: зниження базової ставки до конкурентного європейського рівня (12-15 %) після перехідного періоду, адаптацію спрощеної системи оподаткування для Web3-мікробізнесу та прискорену розробку ІТ-інфраструктури для потреб податкового моніторингу за стандартами CARF та DAC8.
Ключові слова: криптоактиви, оподаткування, економіка, регламент MiCA, директива DAC8, інвестиційний прибуток, віртуальні активи, Україна, ЄС.
https://orcid.org/0000-0002-3206-69661. Akpan M. Exploring market dynamics: analyzing the correlation between non-fungible tokens, Bitcoin, Ethereum growth rates, and NASDAQ performance. Corporate Governance and Sustainability Review. 2024. Vol. 8, Iss. 3. Pр. 51–61. DOI: https:// doi.org/10.22495/cgsrv8i3p4.
2. Standard. Paris: OECD Publishing, 2022. 104 p. URL:https://www.oecd.org/tax/exchange-of-tax-information/crypto-asset-report...
3. Khasatullaev S., Mediawati E., Fitriani I. The Growth Trends of Cryptocurrencies and Their Taxation Policies. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan. 2025. Vol. 13, Iss. 3. Pр. 735–752. DOI: https:// doi.org/10.17509/jrak.v13i3.84383.
4. Baer K., Ruud D. A., Hebous S., Keen M. Taxing Cryptocurrencies. IMF Working Papers. 2023, Iss. 144. 42 p. DOI: https://doi. org/10.5089/9798400247653.001.
5. Remeika R., Grigonis Š. Kripto turto apmokestinimo vertinimas ir problematika. Vilnius University Press. 2023. Pр. 135–149. DOI: https:// doi.org/10.15388/TMP.2023.7.
6. Чижова Т. В., Новосьолова О. С. Сучасна практика оподаткування операцій із криптовалютами. Вісник Херсонського національного технічного університету. 2024. № 3(90). С. 384–390. DOI: https://doi.org/10.35546/kntu2078- 4481.2024.3.49.
7. PwC. PwC Global Crypto Regulation Report. 2023. 109 p. URL: https://www.pwc.com/gx/ en/financial-services/pdf/pwc-global-crypto-regulation-report-2023.pdf
8. Михальська О. Л., Шевчук А. О. Регулювання ринку криптовалют: міжнародний досвід та національні особливості оподаткування. Теоретичні та прикладні питання економіки. 2024. Вип. 49. С. 105–117. DOI: https://doi.org/10.17721/ tppe.2024.49.10.
9. Підуст О. Ю. Регулювання криптоактивів: стан, перспективи та недоліки. Ефективна економіка. 2024. № 8. DOI: https://doi. org/10.32702/2307-2105.2024.8.99.
10. Marchenko V., Mihus I. The change of the monetary paradigm: financial security and cryptocurrency. Financial Internet Quarterly. 2024. Vol. 20, No. 2. Pp. 89–101. URL: https://www.econstor.eu/bitstream/10419/329875/1/10.2478_fiqf-2024-0014.pdf
11. Shkyliov D., Tyshenko O. Financial and legal regulation of the cryptocurrency market functioning in Ukraine. Socio-Economic Research Bulletin. 2024. Vol. 1–2, No. 88–89. Pp. 114–128. DOI: https:// doi.org/10.33987/vsed.1-2(88-89).2024.114-128.
12. Royal United Services Institute (RUSI). Public-Private Partnerships and Virtual Assets in Ukraine Taskforce Report. London, 2025. 18 p. URL: https://static.rusi.org/ukraine-ppps-taskforce-secondreport-august-2025.pdf
13. Chainalysis. The Chainalysis 2025 Global Adoption Index. 2025. URL: https://www.chainalysis.com/blog/2025-global-crypto-adoption-index/
14. Regulation (EU) 2023/1114 of the European Parliament and of the Council of 31 May 2023 on Markets in Crypto-assets (MiCA). EUR-Lex. URL: http://data.europa.eu/eli/reg/2023/1114/oj
15. PwC. Global Crypto Regulation Report 2026. 4th ed. 2026. 109 p. URL: https://www.pwc. de/de/unterlagen/pwc-global-crypto-regulation-report-2026.pdf
16. Latham & Watkins LLP. MiCA: Summary of All Texts. URL: https://www.lw.com/en/markets-in-crypto-assets-regulation-tracker/mica-a...
17. European Commission. DAC8: Directive on Administrative Cooperation. URL: https://taxation-customs.ec.europa.eu/taxation/tax-transparency-cooperat...
18. Finance Business Service. Cryptocurrency and Taxes from 2026: New Rates in Cyprus and the Global Context. URL: https://fbs-tax.com/en/mediacenter/cryptocurrency-and-taxes-from-2026-ne...
19. EY Ukraine. The Draft Law on the Taxation of Income from Virtual Assets Approved by the Parliamentary Committee. URL: https://www.ey.com/ en_ua/it-tax-law-digest/the-draft-law-on-the-taxation-of-income-from-virtual-assets-approved-by-theparliamentary-committee
20. Розрахунки в криптовалюті у підприємницькій діяльності: облік, податки, ризики. ІПС ЛІГА:ЗАКОН. URL: https://ips.ligazakon.net/ document/EN260564
21. Stavchuk-Mulundkar V. Crypto Tax Legislation & Law in Ukraine. CMS Ukraine. URL: https:// cms.law/en/int/expert-guides/cms-expert-guide-ontaxation-of-crypto-assets/ukraine
22. Blockchain & Cryptocurrency Laws & Regulations 2026: Ukraine. Global Legal Insights. URL: https://www.globallegalinsights.com/practice-areas/ blockchain-cryptocurrency-laws-and-regulations/ ukraine/ 141 econommeneg.btsau.edu.ua Економіка та управління АПК, 2026, № 1
23. Lazea G.-I., Balea-Stanciu M.-R., Bunget O.-C., Sumănaru A.-D., Coraș A.-M.G. Cryptocurrency Taxation: A Bibliometric Analysis and Emerging Trends. International Journal of Financial Studies. 2025. Vol. 13, Iss. 1. Article 37. DOI: https:// doi.org/10.3390/ijfs13010037.
24. Grijalva-Salazar R. V., Caicedo-Mendoza J. A., Zúñiga-Castillo A. J., Olivas-Valencia E., Fernández-Bedoya V. H. Bridging Regulation and Innovation: A Systematic Review of Cryptocurrency Taxation and Fiscal Policy (2020–2025). Journal of Risk and Financial Management. 2025. Vol. 18, Iss. 12. Article 720. DOI: https://doi.org/10.3390/ jrfm18120720.
| Долучення | Розмір |
|---|---|
 ekon_1-2026-132-142.pdf | 595 КБ |